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    數(shù)據(jù)顯示:同公司同類(lèi)型基金業(yè)績(jī)落差高達(dá)24%
2009年03月23日 14:25 來(lái)源:證券日?qǐng)?bào) 發(fā)表評(píng)論  【字體:↑大 ↓小

  打造“個(gè)性基金”漸成趨勢(shì),投資者“擇基”首先要考慮風(fēng)險(xiǎn)承受能力

  選對(duì)基金變得越來(lái)越難。

  天相投顧數(shù)據(jù)顯示,經(jīng)過(guò)2009年近3個(gè)月的運(yùn)作,積極偏股型基金的業(yè)績(jī)差距已經(jīng)拉開(kāi)超過(guò)40%,不僅如此,《證券日?qǐng)?bào)》數(shù)據(jù)部還進(jìn)一步觀察到,同公司旗下同類(lèi)基金的業(yè)績(jī)也拉開(kāi)了距離。天相投顧數(shù)據(jù)顯示,截至3月20日,同公司積極偏股型基金2009年以來(lái)業(yè)績(jī)差距超過(guò)20%的基金公司達(dá)到3家之多,差距最高者達(dá)24.20%。

  對(duì)此現(xiàn)象,市場(chǎng)人士指出,同公司旗下基金并不鼓勵(lì)同質(zhì)化,因此,投資風(fēng)格、持股倉(cāng)位、配置行業(yè)等方面存在差異,導(dǎo)致了基金最終業(yè)績(jī)的不同。投資者在投資基金時(shí),可以根據(jù)自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行選擇。

  天相投顧數(shù)據(jù)顯示,截至3月20日,2009年以來(lái),同公司旗下基金積極偏股型基金業(yè)績(jī)差距超過(guò)20%的有三對(duì),這三對(duì)基金在配置和投資風(fēng)格上均有差異。

  以富國(guó)基金管理有限公司為例,截至3月20日,該公司旗下基金富國(guó)天瑞和富國(guó)天益在2009年的業(yè)績(jī)差距為23.15%。

  根據(jù)公告以及富國(guó)基金管理有限公司提供的資料,富國(guó)天瑞基金主要投資于強(qiáng)勢(shì)地區(qū)(區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快、已經(jīng)形成一定產(chǎn)群規(guī)模且居民購(gòu)買(mǎi)力較強(qiáng))、具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)管理穩(wěn)健、誠(chéng)信、業(yè)績(jī)優(yōu)良的上市公司的股票。該基金遵循“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益最大化”原則,通過(guò)“自上而下”的積極投資策略,在合理運(yùn)用金融工程技術(shù)的基礎(chǔ)上,動(dòng)態(tài)調(diào)整投資組合比例,注重基金資產(chǎn)安全,謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。

  富國(guó)天益價(jià)值基金主要投資于內(nèi)在價(jià)值被低估的上市公司的股票,或與同類(lèi)型上市公司相比具有更高相對(duì)價(jià)值的上市公司的股票。該基金通過(guò)對(duì)投資組合的動(dòng)態(tài)調(diào)整來(lái)分散和控制風(fēng)險(xiǎn),在注重基金資產(chǎn)安全的前提下,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。

  長(zhǎng)城證券基金分析師閆紅在接受采訪時(shí)指出,同公司旗下同類(lèi)型基金在投資風(fēng)格存在差異是值得鼓勵(lì)的。她認(rèn)為,由于避免基金的同質(zhì)化,同公司旗下同類(lèi)型的基金在行業(yè)配置、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、倉(cāng)位控制等方面存在差異,這種差異最后會(huì)表現(xiàn)為基金業(yè)績(jī)上的不同。

  對(duì)于旗下基金的業(yè)績(jī)差異現(xiàn)象,富國(guó)基金管理有限公司在接受記者采訪時(shí)表示,該公司鼓勵(lì)基金經(jīng)理自由選擇他們擅長(zhǎng)的基金管理風(fēng)格,提出基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制。只要投資決策是建立在深入研究基礎(chǔ)上,就尊重基金經(jīng)理發(fā)揮個(gè)性,追求卓越。正是由于這種鼓勵(lì)基金經(jīng)理發(fā)揮個(gè)性的公司投資文化,給予基金經(jīng)理充分的自主權(quán),在深入研究的基礎(chǔ)上,以自己擅長(zhǎng)的風(fēng)格來(lái)構(gòu)建投資組合,以為投資者謀求長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)。

  不過(guò),也有基金研究人員在接受采訪時(shí)表示,同公司旗下基金一般有統(tǒng)一的投研部門(mén)支持,即使業(yè)績(jī)存在不同,20%的差異也值得探討。

  對(duì)此說(shuō)法,富國(guó)基金公司表示,由于基金投資組合的差異,短期業(yè)績(jī)波動(dòng)難以避免,但從中長(zhǎng)期看,這種機(jī)制是利大于弊的。不同風(fēng)格的投資產(chǎn)品在不同環(huán)境下表現(xiàn)會(huì)有所不同,也許會(huì)與這次市場(chǎng)熱點(diǎn)擦肩而過(guò),但并不妨礙該基金在未來(lái)表現(xiàn)出良好業(yè)績(jī)。

  天相投顧數(shù)據(jù)顯示,從2007年初到2009年3月20日這一包含完整牛熊行情的時(shí)間段來(lái)看,富國(guó)天瑞與富國(guó)天益的業(yè)績(jī)差距為2.14%。

  富國(guó)基金管理公司指出,根據(jù)公司調(diào)研發(fā)現(xiàn),投資者更希望選擇風(fēng)格鮮明的基金來(lái)投資;相比較而言,更認(rèn)同基金公司旗下基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)有所差異。(記者 閆 錚)

【編輯:楊威
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直隸巴人的原貼:
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