理財(cái)師:高通脹下宜加大債券投資比例

2008年06月26日 12:20 來源:廣州日?qǐng)?bào) 發(fā)表評(píng)論

  要不虧本 宜加大穩(wěn)健品種投資比例

  基于“不虧本為上”的原則,毛丹平表示,對(duì)持有現(xiàn)金準(zhǔn)備進(jìn)行一次性投資的投資者,目前可選擇購買一些保本的債券,考慮到存在加息的可能,浮息債或者期限在3~6個(gè)月的短債是比較合適的品種,另外進(jìn)取型的投資者可以購買一些商品類的基金。

  不過,建設(shè)銀行理財(cái)師鄧為民表示,近期通脹存在趨緩的勢頭。如果通脹水平持續(xù)回落,則加息的預(yù)期減弱,相對(duì)而言期限在2~3年的固定債券因收益率比較高,抵抗通脹的能力也較強(qiáng)。光大銀行理財(cái)師郭昭陽表示,在目前情況下,要使投資的收益率超過8%,投資必須降低資金的流動(dòng)性,或者承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

  目前,在風(fēng)險(xiǎn)較小的穩(wěn)健型投資品種中,收益率較高的品種主要有憑證式國債、企業(yè)債券和銀行理財(cái)產(chǎn)品。目前,憑證式國債3年期利率為5.74%,5年期利率為6.34%。企業(yè)債券方面,目前可分離交易債券純債部分,期限在5~6年的品種到期收益率在7%~7.5%左右。一年期左右的信托貸款類銀行理財(cái)產(chǎn)品,收益率在5.5%左右。

  華泰證券債券分析師謝俊華表示,在目前從緊的貨幣政策條件下,銀行的信貸投資規(guī)模將受到限制,越來越多的企業(yè)將通過發(fā)行債券或者通過銀行的信托貸款類理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行直接融資,企業(yè)分離交易債券和無擔(dān)保的信托貸款利率有走高的趨勢。

  一般而言,在股市處于熊市的情況下,債券投資比例在60%左右比較合適。

  趨勢未明 股市投資不宜輕易抄底

  最近,股市的狂瀉讓不少投資者的資產(chǎn)大幅縮水,去年10月股指最高位時(shí)王先生的股票資產(chǎn)達(dá)到了80萬元,如今,不但將前期賺的錢全數(shù)吐回,還出現(xiàn)了虧損。最近股市深度下挫,王先生想添加資金補(bǔ)倉以拉低成本。

  老股民劉先生也表示,如果投資目標(biāo)只是抵抗通脹,目前在低位投資股市應(yīng)是不錯(cuò)的方法,近日指數(shù)最低跌至2695點(diǎn)左右,如果投資目標(biāo)只是跑贏通脹,則只需購買指數(shù)基金,等指數(shù)漲至3000上方就嚴(yán)格止損離場,投資收益率便可達(dá)10%左右。

  不過,中大君融投資顧問有限公司總經(jīng)理毛丹平表示,目前來看,亞洲國家經(jīng)濟(jì)整體面臨較大的困難,而且國內(nèi)股市大小非解禁的壓力較大,股市走勢仍不明朗。在這種情況下,投資者應(yīng)采取防御的策略,以“不虧本”為上。具體操作上,目前仍持有現(xiàn)金的投資者,應(yīng)以現(xiàn)金為主,在趨勢未明朗之前,不宜輕易抄底。目前與其猜底,不如拿著現(xiàn)金等趨勢明朗后再補(bǔ)倉。對(duì)于已經(jīng)建倉被套的投資者,目前面臨的則是要不要割肉調(diào)整資產(chǎn)配置的問題,對(duì)此,毛丹平表示,要不要拋,關(guān)鍵看有沒有現(xiàn)金需求,如果沒有,就沒必要斬倉。

  不過毛丹平也表示,對(duì)于未來每月固定的盈余收入,投資者可以選擇以基金定投的方式進(jìn)行長線投資。

  “熊偏債、牛偏股”,股市的大跌,讓不少投資者的目光轉(zhuǎn)向債券等穩(wěn)健型投資品種,理財(cái)目標(biāo)也由“賺錢第一”轉(zhuǎn)為“保值第一”。不過在通貨膨脹高達(dá)8%左右的情況下,投資收益率要安全地跑贏通脹,也不是件容易的事,抵抗通脹成了今年家庭理財(cái)?shù)碾y題。理財(cái)專家表示,一味強(qiáng)調(diào)資金安全,單純投資債券,收益率很難跑贏通脹。

  保值 宜增加黃金投資比例

  在人類歷史上,最原始和永恒的保值品種永遠(yuǎn)是硬通貨黃金,據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)和北京黃金經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心共同發(fā)布的《黃金投資價(jià)值研究報(bào)告》,在投資組合中加入黃金,可以有效地降低風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)其測算,在1999年~2004年間投資黃金情況。

  廣東粵寶黃金投資有限公司首席黃金分析師朱志剛表示,在目前高通脹的背景下,宜在家庭資產(chǎn)中配置20%左右的實(shí)物黃金,以抵御資產(chǎn)貶值的風(fēng)險(xiǎn),具體而言,目前對(duì)于一個(gè)資產(chǎn)過百萬的普通中產(chǎn)階層家庭來說,如果持有500~1000克的實(shí)物黃金,抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力就會(huì)比較強(qiáng)。

  資產(chǎn)配置參考:2+2+6

  國內(nèi)股市如今后1~2年內(nèi)長期陷入低迷狀態(tài),投資者可以投資債券或者穩(wěn)健型理財(cái)類產(chǎn)品60%、實(shí)物黃金20%、股票20%的資產(chǎn)配置方式,然后根據(jù)自己的投資風(fēng)格和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

  由于目前股市動(dòng)蕩不安,個(gè)股機(jī)會(huì)難把握,股票類資產(chǎn)可以直接投資指數(shù)基金。在目前低位建倉,在未來一年內(nèi)獲得15%收益率并不難。

  如果后期商品價(jià)格繼續(xù)保持強(qiáng)勢,則隨著年終黃金消費(fèi)旺季的到來,在850美元/盎司建倉,然后長線持有。

  以上投資組合由于加入了風(fēng)險(xiǎn)投資品種,具有一定的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn),因此風(fēng)險(xiǎn)比全部配置債券要大。(作者: 方利平)

編輯:藍(lán)玉貴】
請(qǐng) 您 評(píng) 論                                 查看評(píng)論                 進(jìn)入社區(qū)
登錄/注冊(cè)    匿名評(píng)論

        
                    本評(píng)論觀點(diǎn)只代表網(wǎng)友個(gè)人觀點(diǎn),不代表中國新聞網(wǎng)立場。
相 關(guān) 報(bào) 道
圖片報(bào)道 更多>>
甘肅白銀屈盛煤礦事故已造成20人遇難
甘肅白銀屈盛煤礦事故已造成20人遇難
盤點(diǎn)世界現(xiàn)役十大明星航母艦載機(jī)
盤點(diǎn)世界現(xiàn)役十大明星航母艦載機(jī)
13米高巨型花籃“綻放”天安門廣場
13米高巨型花籃“綻放”天安門廣場
中國首艘航空母艦正式交接入列
中國首艘航空母艦正式交接入列
日本發(fā)生列車脫軌事故 致9人受傷
日本發(fā)生列車脫軌事故 致9人受傷
沙特民眾首都街頭駕車巡游慶祝建國日
沙特民眾首都街頭駕車巡游慶祝建國日
世界模特嘉年華 60佳麗夜游杜甫草堂
世界模特嘉年華 60佳麗夜游杜甫草堂
青海北部出現(xiàn)降雪
青海北部出現(xiàn)降雪
每日關(guān)注  
銆?a href="/common/footer/intro.shtml" target="_blank">鍏充簬鎴戜滑銆?銆? About us 銆? 銆?a href="/common/footer/contact.shtml" target="_blank">鑱旂郴鎴戜滑銆?銆?a target="_blank">騫垮憡鏈嶅姟銆?銆?a href="/common/footer/news-service.shtml" target="_blank">渚涚ǹ鏈嶅姟銆?/span>-銆?a href="/common/footer/law.shtml" target="_blank">娉曞緥澹版槑銆?銆?a target="_blank">鎷涜仒淇℃伅銆?銆?a href="/common/footer/sitemap.shtml" target="_blank">緗戠珯鍦板浘銆?銆?a target="_blank">鐣欒█鍙嶉銆?/td>

鏈綉绔欐墍鍒婅澆淇℃伅錛屼笉浠h〃涓柊紺懼拰涓柊緗戣鐐廣?鍒婄敤鏈綉绔欑ǹ浠訛紝鍔$粡涔﹂潰鎺堟潈銆?/font>
鏈粡鎺堟潈紱佹杞澆銆佹憳緙栥佸鍒跺強(qiáng)寤虹珛闀滃儚錛岃繚鑰呭皢渚濇硶榪界┒娉曞緥璐d換銆?/font>