看美國(guó)著名主持人奧普拉•溫芙瑞的談話節(jié)目，話題是how to age gracefully(《如何優(yōu)雅的老去》)。現(xiàn)場(chǎng)嘉賓各抒己見(jiàn)，但是一切美好假想的前提都離不開(kāi)堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。尤其對(duì)于習(xí)慣了優(yōu)越生活的中產(chǎn)階級(jí)，如何提前做好養(yǎng)老投資和規(guī)劃，讓自己在經(jīng)濟(jì)來(lái)源大大縮水的晚年，繼續(xù)維持一定的生活水準(zhǔn)，隨著時(shí)光的流逝而優(yōu)雅的老去，是一個(gè)值得深思的問(wèn)題。

　　然而，渣打銀行不久前披露的《中國(guó)中產(chǎn)階級(jí)退休養(yǎng)老計(jì)劃調(diào)查報(bào)告》卻不得不讓人對(duì)中國(guó)中產(chǎn)階級(jí)的養(yǎng)老規(guī)劃擔(dān)憂。調(diào)查顯示，1700名年齡24歲以上、年收入水平在6萬(wàn)元至50萬(wàn)元人民幣的“中產(chǎn)階級(jí)”，對(duì)未來(lái)養(yǎng)老生活費(fèi)用問(wèn)題都有一定程度的擔(dān)憂，但絕大部分卻未建立專(zhuān)門(mén)的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄與養(yǎng)老投資，原因在于中產(chǎn)階級(jí)對(duì)如何進(jìn)行養(yǎng)老投資感到茫然。

　　養(yǎng)老投資 基金定投最優(yōu)

　　說(shuō)到養(yǎng)老投資，最關(guān)鍵的兩個(gè)考慮因素就是安全性和收益性。

　　論安全性，社保和銀行存款無(wú)疑最具有優(yōu)勢(shì)。然而目前中國(guó)的養(yǎng)老金缺口已達(dá)2.5萬(wàn)億元，隨著老齡化的來(lái)臨，養(yǎng)老金缺口有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢(shì)。把希望寄托在社保養(yǎng)老上，顯然是杯水車(chē)薪。而負(fù)利率(當(dāng)前，銀行一年期存款基準(zhǔn)利率為3.87%，而8月份的通脹率為6.5%)將長(zhǎng)期存在的今天，把自己辛苦攢下的養(yǎng)老錢(qián)在銀行里一放幾十年，任由其隨著時(shí)光流逝而不斷貶值，更是為絕大多數(shù)人所不能容忍。

　　在摒棄了對(duì)安全性的絕對(duì)要求后，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)也是一種很受推崇的養(yǎng)老投資方式。然而，養(yǎng)老保險(xiǎn)的不足之處在于，其投資收益率太低，尤其是在通貨膨脹率高企的當(dāng)前，其投資價(jià)值受到質(zhì)疑。投資股票固然可能得到較高收益，但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也大，顯然不適合以穩(wěn)健為原則的養(yǎng)老投資。

　　比來(lái)比去，專(zhuān)家建議，定期定額投資基金將是養(yǎng)老的首選投資工具�；�金定投,在國(guó)外已經(jīng)風(fēng)行很久，近幾年海外10年期基金定投尤為受捧，而對(duì)于中國(guó)而言，基金定投步入中國(guó)資本市場(chǎng)也就是2005年的事情。由于基金定投具有能夠在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間進(jìn)行最好匹配、最大限度縮小風(fēng)險(xiǎn)的能力和長(zhǎng)期穩(wěn)定收益性能，在入市后不久(最早于2005年底)便被理財(cái)行業(yè)作為理想的養(yǎng)老投資工具推向市場(chǎng)。

　　高收益率、低風(fēng)險(xiǎn)性以及強(qiáng)制儲(chǔ)備功能契合了養(yǎng)老投資的充分必要條件。從收益性來(lái)看，基金定投滿足了養(yǎng)老投資的必要條件之一。

　　據(jù)德財(cái)公司營(yíng)運(yùn)執(zhí)行官、國(guó)家理財(cái)規(guī)劃師(ChFP)黃凱雄介紹，從2005年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)以來(lái)，基金定投表現(xiàn)一直不錯(cuò)，這兩年的總收益率達(dá)120%。

　　在可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)下，相較于銀行存款和養(yǎng)老保險(xiǎn)，基金定投可享有更高的收益率。

　　從風(fēng)險(xiǎn)性來(lái)看，基金定投的低風(fēng)險(xiǎn)性是被作為養(yǎng)老投資的必要條件之二，其之所以具有較低的風(fēng)險(xiǎn)性能，是由其投資的方式?jīng)Q定的：定期劃撥一定的款額(通常月扣，扣除額度可自定)對(duì)投資者的日常生活支出的影響很小，而多次小額的投資方式平均了市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。從基金定投的強(qiáng)制儲(chǔ)備功能來(lái)看，它構(gòu)成了現(xiàn)代人養(yǎng)老投資的充分條件，對(duì)于30年以后退休的現(xiàn)代青年人而言，這種形似零存整取但又具有很高保值增值的強(qiáng)制儲(chǔ)備是極好的防老經(jīng)營(yíng)方式。

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