中國證監(jiān)會日前公布《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則(試行)》和《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則(試行)》，以規(guī)范證券公司資產(chǎn)管理項(xiàng)下定向資產(chǎn)管理和集合資產(chǎn)管理兩項(xiàng)業(yè)務(wù)。

　　保護(hù)客戶合法權(quán)益和資產(chǎn)安全，為客戶提供適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)管理服務(wù)是兩個《細(xì)則》制度安排的突出特點(diǎn)。兩《細(xì)則》自2008年7月1日起施行。

　　定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是證券公司證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的重要形式。證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，接受單一客戶委托，通過該客戶的賬戶，為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)，一對一的資產(chǎn)管理服務(wù)，是定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。證券公司為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃并擔(dān)任計劃管理人，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。集合資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)設(shè)定為均等份額，客戶按其擁有的份額享有利益，承擔(dān)風(fēng)險。

　　挪用客戶委托資產(chǎn)是證券公司違規(guī)委托理財?shù)臍v史教訓(xùn)之一，兩個《細(xì)則》對保護(hù)客戶委托資產(chǎn)安全作了具體規(guī)定。一是對客戶委托資產(chǎn)實(shí)施托管；二是客戶委托資產(chǎn)獨(dú)立；三是強(qiáng)化內(nèi)部、外部監(jiān)督；四是保障集合計劃推廣期間客戶資金安全。

　　兩個《細(xì)則》要求證券公司應(yīng)當(dāng)為客戶提供適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)管理服務(wù)。一是證券公司要按照有關(guān)規(guī)則，了解客戶身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險認(rèn)知與承受能力和投資偏好等，根據(jù)所了解的客戶情況，推薦與客戶風(fēng)險承受能力相匹配、相適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)，引導(dǎo)客戶審慎投資。

　　二是證券公司要制作風(fēng)險揭示書。

　　三是證券公司營銷活動中必須要向客戶全面、準(zhǔn)確地講解資產(chǎn)管理合同內(nèi)容和業(yè)務(wù)規(guī)則，對集合資產(chǎn)管理客戶還要介紹集合計劃的產(chǎn)品特點(diǎn)、投資方向、風(fēng)險收益特征，講解客戶投資集合計劃的操作方法等。

　　在防止利益輸送，保證公平交易方面，兩《細(xì)則》要求證券公司要遵循公平、公正的原則從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，誠實(shí)守信，審慎盡責(zé)，避免利益沖突，禁止任何形式的利益輸送。

　　兩《細(xì)則》還強(qiáng)化了信息披露要求，規(guī)定了較完整的信息披露制度，保障客戶的知情權(quán)。

　　結(jié)合定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，兩《細(xì)則》還針對業(yè)務(wù)操作中的具體問題作了制度規(guī)定。

　　據(jù)了解，全國有54家證券公司取得證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可，17家證券公司試點(diǎn)開展了集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，20家證券公司開展了定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。(中國證券報記者申屠青南)