保薦人不可淪為“簽字機器”三道“金箍”促其盡職盡責

　　中國證監(jiān)會27日發(fā)布了《發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第27號——發(fā)行保薦書和發(fā)行保薦工作報告》(以下簡稱《工作報告》)和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》(以下簡稱《工作底稿指引》)，并自4月1日起施行。

　　中國證監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示，4月1日以后新申報項目，保薦機構(gòu)應同時報送發(fā)行保薦書、發(fā)行保薦工作報告并相應編制工作底稿；對在審項目，保薦機構(gòu)應重新梳理一遍，根據(jù)新規(guī)出具發(fā)行保薦書、發(fā)行保薦公正報告并相應補充編制工作底稿。

　　針對以往發(fā)行保薦書往往流于形式，《工作報告》要求，保薦機構(gòu)應在發(fā)行保薦書中對發(fā)行人是否符合發(fā)行條件，發(fā)行人存在的主要風險，保薦機構(gòu)與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系，保薦機構(gòu)的推薦結(jié)論等事項發(fā)表明確意見；保薦機構(gòu)應在發(fā)行保薦工作報告中，全面記載盡職推薦發(fā)行人的主要工作過程，詳細說明盡職推薦過程中發(fā)現(xiàn)的發(fā)行人存在的主要問題及解決情況，充分揭示發(fā)行人面臨的主要風險。

　　《工作報告》同時要求，凡是對投資者做出投資決策有重大影響的問題或者風險，發(fā)行保薦工作報告均應予以充分關(guān)注和揭示，并詳盡、完整地陳述分析，就主要問題的解決情況予以說明，同時必須具備相應的保薦業(yè)務(wù)工作底稿支持。

　　而《工作底稿指引》則要求，工作底稿應當真實、準確、完整地反映保薦機構(gòu)盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市、持續(xù)督導發(fā)行人履行相關(guān)義務(wù)所開展的主要工作，并應當成為保薦機構(gòu)出具發(fā)行保薦書、發(fā)行保薦工作報告、上市保薦書、發(fā)表專項保薦意見以及驗證招股說明書的基礎(chǔ)。工作底稿應當至少保存十年。

　　分析人士指出，針對保薦機構(gòu)中普遍存在的內(nèi)控水平較低、保薦代表人淪為“簽字機器”、申報文件粗制濫造等問題，這兩個文件的制定和出臺將通過完善基礎(chǔ)制度建設(shè)改進上述不足，促使中介機構(gòu)發(fā)揮更加專業(yè)和負責任的把關(guān)作用。(侯捷寧 朱寶琛)