自2004年趙丹陽與深國投合作發(fā)布第一只陽光私募產(chǎn)品以來,私募基金在國內(nèi)漸漸成熟,近期更是風生水起,但把目光集中到私募陣營內(nèi)部時,卻發(fā)現(xiàn)是冰火兩重天。業(yè)績好的產(chǎn)品受到市場的追捧,投資者趨之若鶩；排名靠后的基金,管理人壓力極大,甚至面臨清盤的危險。好買基金研究中心最近的研究成果發(fā)現(xiàn),選擇公募明星基金經(jīng)理出身的私募管理人,投資人的勝算會更大。

　　“民間”基金經(jīng)理表現(xiàn)最一般

　　好買將私募基金經(jīng)理的出身劃分為公募、券商和民間三類,分別代表以前主要的從業(yè)經(jīng)歷。為了檢驗私募基金經(jīng)理在牛熊市中把握市場的能力。在時間期上,選取至少跑滿12個月的產(chǎn)品。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),在私募陣營內(nèi)部,公募基金出身的基金經(jīng)理明顯優(yōu)于券商以及民間出身的基金經(jīng)理。

　　在近12月的收益率比較中,近12月有64.71%的公募出身的基金經(jīng)理獲得正收益,在券商出身的基金經(jīng)理中,這個比例為40%,而在民間人士中,這個比例與券商基本相當,為38.89%。除了收益,加上了風險因素比較可發(fā)現(xiàn),從公募基金出身者,其產(chǎn)品中有45%落在低風險高收益區(qū)域,券商中只有40%,民間只有26%。

　　當然,公募出身的基金經(jīng)理,只是成功的概率更大而已,失意人同樣存在,而券商和民間也不乏精英人士,如朱雀、金中和、新價值等。例如,管理人來自廣州的新價值2期,今年來收益率已經(jīng)超過了100%,大幅領先指數(shù)和其他公私募產(chǎn)品。

　　大牌“明星”表現(xiàn)超然

　　好買根據(jù)在基金公司曾擔任投資方面高級職務,在轉(zhuǎn)投私募后旗下至少有運行滿一年的產(chǎn)品的條件,選出了8位管理人,分別是:呂俊、肖華、江暉、王貴文、石波、徐大成、趙軍、梁文濤。

　　回顧過去的18個月的時間,市場經(jīng)歷了從深度下跌到反彈的過山車似的行情。公募明星基金經(jīng)理出身者在近6月、近12月及近18月的表現(xiàn)均略高于公募出身的基金經(jīng)理的整體業(yè)績,也高于私募平均水平。

　　雖然業(yè)績本身并不能預測未來,但在公募時持續(xù)一致的好業(yè)績,至少證明了這些基金經(jīng)理在公募時是具備優(yōu)秀的投研能力的。轉(zhuǎn)投私募后,不論在領導投研團隊,還是在管理基金方面,都有相當大的先天優(yōu)勢。