神州泰岳IT運維管理解決方案龍頭

　　神州泰岳主營業(yè)務(wù)為向國內(nèi)電信、金融、能源等行業(yè)的大中型企業(yè)和政府部門提供IT運維管理的整體解決方案，包括軟件產(chǎn)品開發(fā)與銷售、技術(shù)服務(wù)和相應(yīng)的系統(tǒng)集成。

　　近年來公司營業(yè)收入中來自IT運維管理相關(guān)的技術(shù)服務(wù)類收入實現(xiàn)了迅猛增長(主要來自飛信運維支撐外包服務(wù)的收入迅猛增長)，從而全面確立并鞏固了公司在我國IT運維管理解決方案提供商的龍頭地位。2008年度，公司綜合毛利率水平高出同行業(yè)上市公司綜合毛利率平均水平10.10%。

　　業(yè)績預測及合理估值：預計公司2008年~2010年每股收益分別為1.05元、2.05元和2.98元，二級市場合理估值區(qū)間為82.00元/股～92.25元/股。

　　風險提示：公司業(yè)務(wù)收入過分依賴飛信業(yè)務(wù)。如果中國移動飛信業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況不佳，將對公司盈利能力產(chǎn)生較大不利影響。

　　本次網(wǎng)上發(fā)行2528萬股，發(fā)行價格58元/股，發(fā)行市盈率68.80倍。

　　上海佳豪 經(jīng)營模式獨特服務(wù)鏈完整

　　上海佳豪是目前國內(nèi)三家規(guī)模最大、實力最強的專業(yè)民用船舶與海洋工程設(shè)計企業(yè)之一。公司具有獨特的經(jīng)營模式和完整的服務(wù)鏈。目前，多數(shù)船廠設(shè)計部門只能從事生產(chǎn)設(shè)計，大部分專業(yè)船舶設(shè)計單位只能提供開發(fā)設(shè)計、合同設(shè)計和詳細設(shè)計，而公司能夠為客戶提供一站式、全過程技術(shù)服務(wù)。

　　業(yè)績預測及合理估值：預計公司2008元~2010年每股收益分別為0.75元、0.88元和1.03元，二級市場合理估值區(qū)間為30.80元/股~35.20元/股。

　　風險提示：船市作為周期性行業(yè)，受金融危機影響明顯，這可能會制約公司2010年后的業(yè)績。

　　本次網(wǎng)上發(fā)行1008萬股，發(fā)行價格27.80元/股，發(fā)行市盈率40.12倍。