銀行壓力測試是新一輪樓市調(diào)控的預(yù)演

　　根據(jù)媒體報(bào)道，中國銀監(jiān)會(huì)已要求銀行開始新一輪壓力測試，內(nèi)容包括住房價(jià)格下跌50%-60%的情況下可能對銀行的影響。值得注意的是，幾乎在同一時(shí)間，央行重申要繼續(xù)對房地產(chǎn)實(shí)行信貸緊縮政策，而國家統(tǒng)計(jì)局則公布了全國待售商品房面積達(dá)到1.92億平方米的數(shù)據(jù)，國土資源部也將一份涉及全國1457宗閑置土地的“黑名單”交與銀監(jiān)會(huì)。高層管理部門的一連串行動(dòng)，預(yù)示著新一輪的房地產(chǎn)調(diào)控風(fēng)暴即將來臨。

　　自號(hào)稱史上最嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控政策“國十條”出臺(tái)的一百多天來，部分城市的房價(jià)始終難低下“高昂的頭”。國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，今年6月份70個(gè)大中城市的房價(jià)環(huán)比僅下跌0.1%。不僅如此，最近各地的房地產(chǎn)又突然再次發(fā)起“高燒”，比如海南新地王頂風(fēng)出世、60多家境內(nèi)外企業(yè)瘋搶北京CBD核心區(qū)熱地等。而數(shù)據(jù)顯示，上周北京市商品住宅期房網(wǎng)簽量和現(xiàn)房網(wǎng)簽量分別比前一周暴漲122.99%和75%。同期，上海、天津、深圳、南京等地均有類似的消息。房地產(chǎn)市場的這種現(xiàn)象究竟是“回光返照”，還是又步入上升的“拐點(diǎn)”？“史上最嚴(yán)厲”的房市調(diào)控會(huì)不會(huì)演變成了“百日維新”？這不僅是普通老百姓擔(dān)憂的問題，也是管理層高度關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　從宏觀層面來講，房地產(chǎn)泡沫危害最大的是國家的金融體系。美國由房地產(chǎn)次貸危機(jī)進(jìn)而引發(fā)全球金融危機(jī)就是最新的一個(gè)案例。要主動(dòng)戳破房地產(chǎn)的泡沫，就必須充分考慮銀行的承受能力，盡量使可能的損失降到最低點(diǎn)。

　　銀行信貸是房地產(chǎn)開發(fā)和居民購房的主要資金來源。目前房地產(chǎn)貸款余額占各項(xiàng)貸款的比重已達(dá)20%左右，少數(shù)股份制銀行已突破30%；房地產(chǎn)開發(fā)的資金有60%左右來自銀行信貸；而2009年末個(gè)人住房貸款余額達(dá)4.4萬億元，個(gè)人住房貸款在各項(xiàng)貸款中的占比為11%。不僅如此，國土資源部公布數(shù)據(jù)顯示，截至2009年末，全國84個(gè)城市土地抵押面積21.7萬公頃，抵押貸款25856億元。以上幾項(xiàng)合計(jì)，與房地產(chǎn)相關(guān)的貸款已接近信貸總量的一半。

　　毫無疑問，如果房地產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)了大幅度的下降，銀行將面臨著重大的風(fēng)險(xiǎn)。正是在這種背景下，早在去年我國就開始了房貸壓力的測試。結(jié)果表明，在假設(shè)房價(jià)下降30%、利率上升108個(gè)基點(diǎn)的前提下，樣本銀行房地產(chǎn)不良貸款率會(huì)上升2.2個(gè)百分點(diǎn)，稅前利潤下降20%，46家農(nóng)村商業(yè)銀行不良率將上升3.5個(gè)百分點(diǎn)、貸款損失率增加30%�？梢灶A(yù)見，此次在更為嚴(yán)格條件下的測試，將考驗(yàn)我國銀行業(yè)應(yīng)對房地產(chǎn)泡沫破滅后的極限承受力。

　　應(yīng)該提醒的是，銀行壓力測試并非是無的放矢的行為。在去年銀行壓力測試完畢后不久，一系列房地產(chǎn)調(diào)控政策就蜂擁而出。此次重度條件下的銀行壓力測試活動(dòng)，應(yīng)該也是為下一步更為嚴(yán)厲的調(diào)控政策出臺(tái)提前預(yù)演。畢竟，如果聽任房地產(chǎn)泡沫繼續(xù)膨脹，銀行與房地產(chǎn)業(yè)同歸于盡的“讖語”就有可能變成現(xiàn)實(shí)。

　　(李長安 作者為對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)公共管理學(xué)院副教授）