特殊紅利重出江湖 分紅險競爭升級

　　弱市大派特殊紅利，保險公司越發(fā)“出手闊綽”。作為保險銷售“殺手锏”的特殊紅利，在退隱兩年后重出江湖，分紅險市場的競爭再度升級。業(yè)內(nèi)人士分析，保險公司爭相派發(fā)特殊紅利，可能會給分紅險未來滿期給付和流動性增添壓力。

　　所謂“特殊紅利”，是指保險公司在正常年度紅利分配之外，將分紅保險業(yè)務(wù)具有超額投資盈余的部分，作為特別紅利回饋給客戶。在股市和債市低迷的背景下，保險公司派發(fā)“特殊紅利”，搶占市場份額的意圖明顯。

　　今年5月，泰康人壽宣布，將對分紅險客戶派發(fā)總額超過36億元的特殊紅利。隨后，太平洋人壽宣布，將對旗下投保公司分紅險客戶發(fā)放合計約8.6億元的特殊紅利。生命人壽也表示，公司的分紅險不僅設(shè)有年度紅利，在保單終止時還為客戶提供“終了紅利”。

　　按照監(jiān)管部門規(guī)定，如果壽險公司本年度分紅險有紅利可供分配，則壽險公司至少應(yīng)將分紅險可分配盈余的70%分配給客戶。壽險公司的特殊紅利一般來自年度分紅之外，主要源于超額投資盈余，只有在投資盈余大幅超出一般年度水平的情況下，壽險公司才會派發(fā)特殊紅利。

　　顯然，特殊紅利的發(fā)放，能夠在短期內(nèi)大大提高分紅險與其他理財產(chǎn)品的競爭力。但特殊紅利一哄而上，也為未來分紅險到期集中給付埋下隱憂。今年6月份，面對即將到來的分紅險集中給付高峰，上海保監(jiān)局曾發(fā)布《關(guān)于做好分紅險業(yè)務(wù)滿期給付工作的指導(dǎo)意見》，重點(diǎn)針對5年期以下的分紅險產(chǎn)品，要求壽險公司做好風(fēng)險排查。

　　根據(jù)上海市保險同業(yè)公會對其38家會員單位的內(nèi)部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，上海市分紅險給(賠)付合計20.61億元，投連險給(賠)付合計4.47億元，萬能險給(賠)付合計1.36億元。分紅險在新型投資性壽險產(chǎn)品給(賠)付金額中占比高達(dá)78%，在上半年壽險各品種給(賠)付51.38億的總金額中，占比也超過40%。僅6月份單月，滬上壽險業(yè)務(wù)給(賠)付總金額就接近10億元，給(賠)付金額出現(xiàn)逐漸增長趨勢。

　　滬上一保險公司相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，從目前分紅險銷售結(jié)構(gòu)看，長期分紅險占比仍然較低，短期分紅險占比相對較高，分紅險長期儲蓄功能被弱化，而短期躉繳特征被突出，這可能會給分紅險未來滿期給付和流動性增添壓力。（伍 起）