信息時報訊(記者 喬倩倩) 醞釀已久的《保險資金運用管理暫行辦法》昨日終于出臺,保險資金獲準(zhǔn)投不動產(chǎn)和未上市股權(quán)。這是繼新《保險法》實施將保險資金投資不動產(chǎn)、非上市公司股權(quán)、無擔(dān)保債合法化后,首次明確了保險資金投資不動產(chǎn)、非上市公司股權(quán)、無擔(dān)保債的投資上限,同時將保險資金入市比例提高至20%。
細(xì)化保險資金投資渠道
保監(jiān)會5日發(fā)布《辦法》規(guī)定,保險資金投資的股票,主要包括公開發(fā)行并上市交易的股票和上市公司向特定對象非公開發(fā)行的股票。投資創(chuàng)業(yè)板上市公司股票和以外幣認(rèn)購及交易的股票由保監(jiān)會另行規(guī)定。
《辦法》共6章70條,主要內(nèi)容包括:一是深化保險資金運用改革。確立了委托人、受托人和托管人三方協(xié)作制衡的保險資金運用管理模式,確定了三方的基本職責(zé)和法律關(guān)系,構(gòu)建了決策、執(zhí)行、監(jiān)督有效分離的風(fēng)控機制,明確了董事會和經(jīng)營管理層的各自職責(zé),推動保險機構(gòu)完善公司治理,嚴(yán)格落實責(zé)任主體。二是細(xì)化保險資金投資渠道。依據(jù)修訂后的《保險法》有關(guān)規(guī)定,允許保險資金投資無擔(dān)保債、不動產(chǎn)、未上市股權(quán)等新的投資領(lǐng)域,整合并簡化了保險資金投資比例,進(jìn)一步擴(kuò)大了保險資產(chǎn)配置的彈性和空間。三是確立保險資金運用托管制度。規(guī)定保險投資性資產(chǎn)實施第三方托管,確定托管資產(chǎn)的獨立地位,充分發(fā)揮第三方監(jiān)督作用,提高資金運作的規(guī)范度和透明度,進(jìn)一步降低操作風(fēng)險,防范道德風(fēng)險,提升監(jiān)管質(zhì)量和效能。四是規(guī)范運用風(fēng)險管理工具。嚴(yán)格限制保險資金參與衍生品交易,強化保險資金運用風(fēng)險管控,《辦法》規(guī)定衍生產(chǎn)品交易,僅限于對沖風(fēng)險,不得用于投機和放大交易,具體辦法由中國保監(jiān)會制定。
禁止險資從事房產(chǎn)開發(fā)
根據(jù)《辦法》,險資投資不動產(chǎn)的賬面余額,不高于公司上季末總資產(chǎn)的10%;投資于不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額,不高于本公司上季末總資產(chǎn)的3%,兩項合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%,該投資比例高于此前市場預(yù)期的5%。不過,保險資金直接從事房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資則被禁止。
據(jù)保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,截至上半年,保險資金資產(chǎn)總額約4.52萬億元,粗略計算,將有4000多億資金可入樓市。一位保險行業(yè)分析師表示,投資上限超于預(yù)期對保險資金運用長期利好,但各家公司投資能力不同,不會出現(xiàn)一窩蜂入樓市的現(xiàn)象。
險資入市比例有所提升
此外,險資投資未上市企業(yè)股權(quán)及其相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額不高于上季末總資產(chǎn)的5%。同時,允許險資投資無擔(dān)保債,投資于無擔(dān)保企業(yè)(公司)債券和非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的賬面余額,合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。同時,險資入市比例及投資債權(quán)投資計劃的比例有所提升。險資入市的規(guī)定為股票和股票型基金合計不超過20%。同時,投資于基礎(chǔ)設(shè)施等債權(quán)投資計劃的比例上升至10%。
數(shù)說《辦法》
——保險公司投資于股票和股票型基金的賬面余額,合計不高于公司上季末總資產(chǎn)的20%。
——投資于無擔(dān)保企業(yè)(公司)債券和非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的賬面余額,合計不高于公司上季末總資產(chǎn)的20%。
——投資于未上市企業(yè)股權(quán)的賬面余額,不高于公司上季末總資產(chǎn)的5%;投資于未上市企業(yè)股權(quán)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額,不高于公司上季末總資產(chǎn)的4%,兩項合計不高于公司上季末總資產(chǎn)的5%。
——投資于不動產(chǎn)的賬面余額,不高于公司上季末總資產(chǎn)的10%;投資于不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額,不高于公司上季末總資產(chǎn)的3%,兩項合計不高于公司上季末總資產(chǎn)的10%。
——投資于基礎(chǔ)設(shè)施等債權(quán)投資計劃的賬面余額不高于公司上季末總資產(chǎn)的10%。
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