銀行力挺必和必拓籌款“買鉀”

　　澳大利亞礦業(yè)巨頭必和必拓上周五簽署450億美元的貸款協(xié)議，為加拿大薩斯喀徹溫鉀肥公司(Potash)規(guī)模390億美元的收購(gòu)作準(zhǔn)備。分析師認(rèn)為，必和必拓憑借450億美元的貸款以及每年245億美元的現(xiàn)金流，有實(shí)力提高對(duì)Potash的收購(gòu)報(bào)價(jià)。

　　銀行籌巨款

　　據(jù)悉,包括西班牙國(guó)家銀行、巴克萊資本、法國(guó)巴黎銀行、摩根大通和蘇格蘭皇家銀行在內(nèi)的五家承貸行將分別承貸84億美元,道明證券(TD Securities)則“承諾并持有”30億美元貸款。該銀團(tuán)貸款包括250億美元以發(fā)債償還的一年期過(guò)橋貸款,100億美元三年期貸款,50億美元三年期周轉(zhuǎn)信用工具,以及50億美元的四年期周轉(zhuǎn)信用工具。

　　目前Potash股價(jià)報(bào)約148美元,較必和必拓每股130美元的出價(jià)高出14%左右,反映市場(chǎng)預(yù)期必和必拓勢(shì)必要提高報(bào)價(jià),或者有另外一匹黑馬殺出,喊出高于必和必拓的出價(jià)。

　　必和必拓年報(bào)顯示，在截至6月底的2010財(cái)年里，公司凈利潤(rùn)從上一財(cái)年的58.8億美元增至127.2億美元,收入增長(zhǎng)5.2%至528億美元，截至6月底，該公司凈債務(wù)為33.1億美元。必和必拓宣布財(cái)年股息為每股45美分。在公布財(cái)報(bào)的同時(shí),必和必拓還表示,在大部分產(chǎn)品價(jià)格全面回升后,大宗商品的短期前景并不明朗。分析師認(rèn)為，必和必拓憑借自身450億美元的貸款額度以及每年245億美元的現(xiàn)金流，有實(shí)力來(lái)提高對(duì)Potash的報(bào)價(jià)。

　　必和必拓首席執(zhí)行官高瑞思日前表示,收購(gòu)的過(guò)程可能至少會(huì)持續(xù)到年底。這意味著該公司會(huì)延長(zhǎng)目前僅到10月19日的收購(gòu)報(bào)價(jià)截止期限。高瑞思說(shuō)。“我們希望，先弄好先決條件,如此我們才能提出能夠被接受的報(bào)價(jià)。這是在今年余下時(shí)間應(yīng)該要著手做的事�！薄　　�

　　面臨監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查

　　必和必拓收購(gòu)Potash的計(jì)劃,還需面臨監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批，其中加拿大競(jìng)爭(zhēng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能最早在本周決定是否批準(zhǔn)必和必拓對(duì)Potash的敵意收購(gòu),美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)有可能在不久之后作出決定。另外Potash所在的薩斯喀徹溫省和加拿大投資局也要調(diào)查此事，監(jiān)管審查有可能要持續(xù)兩個(gè)月。

　　有律師稱,加拿大投資局的審查將是關(guān)鍵,因?yàn)楸睾捅赝乇仨氉C明其收購(gòu)要約對(duì)加拿大是總體有利的,說(shuō)不定還需要證明這對(duì)國(guó)家安全也不構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。分析人士認(rèn)為，對(duì)必和必拓而言,時(shí)間拉長(zhǎng)是把雙刃劍,一方面，監(jiān)管審批耗時(shí)越長(zhǎng),Potash就有越多時(shí)間來(lái)找到“白衣騎士”，另一方面如果這段期間再?zèng)]有其他競(jìng)標(biāo)者介入,那么必和必拓談判起來(lái)就容易的多�！　醣緢�(bào)記者 黃繼匯