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后市提防激烈回調(diào)
國(guó)際期貨高級(jí)分析師黃如斌認(rèn)為,美元走弱是商品繼續(xù)大漲的原因,G20財(cái)長(zhǎng)會(huì)議未能解除大家對(duì)貨幣貶值的疑慮,投資者應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)指標(biāo),一是美元指數(shù)會(huì)否破位下行,二是道瓊斯指數(shù)能否創(chuàng)新高,如果出現(xiàn)這兩種情況,商品價(jià)格尤其是有色金屬價(jià)格還會(huì)繼續(xù)上漲。
他表示,國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的大幅上漲關(guān)鍵因素還是在于投資者對(duì)通脹預(yù)期很高,從盤(pán)中看,棉花、糖、橡膠漲停,這幾個(gè)品種因?yàn)楝F(xiàn)貨比較緊張,供需不平衡而導(dǎo)致價(jià)格近期出現(xiàn)大幅上漲。從盤(pán)中看,近期農(nóng)產(chǎn)品的上漲有加速之勢(shì),但國(guó)家對(duì)于通脹的控制一向很重視,后市有可能出手干預(yù),因此投資者雖不宜入場(chǎng)做空,但多單也應(yīng)該適當(dāng)控制倉(cāng)位,以防一有風(fēng)吹草動(dòng)引起激烈下調(diào)。
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期指升水百點(diǎn)
主力看好后市
深圳特區(qū)報(bào)訊(記者 林彥龍)昨天股指期貨盤(pán)中最大升水達(dá)到120點(diǎn),按此價(jià)差,以每手套利資金100萬(wàn)算,至下月19日結(jié)算,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益可達(dá)3.6%。近期期現(xiàn)價(jià)差大部分時(shí)間保持在90點(diǎn)以上,但套利資金根本不為所動(dòng),表明市場(chǎng)主力非?春煤笫。
周一主力合約IF1011收盤(pán)上漲147.4點(diǎn)或4.26%,但成交量較上周五出現(xiàn)萎縮,持倉(cāng)增加887手為3.05萬(wàn)手,市場(chǎng)總體持倉(cāng)量繼續(xù)上升。根據(jù)華泰長(zhǎng)城期貨研究所的測(cè)算,股指期貨四個(gè)合約持倉(cāng)保證金為156.8億元,較周四增加11.5億元。中金所盤(pán)后公布的數(shù)據(jù)顯示,IF1011前10名和20名凈持倉(cāng)分別為4825手和2987手空頭,凈空持倉(cāng)繼續(xù)維持高位。
在之前市場(chǎng)震蕩下跌期間,市場(chǎng)價(jià)差只要超過(guò)20點(diǎn),套利資金已經(jīng)會(huì)入市。由此造成期指總是存在“大空頭”,所以當(dāng)期指上漲時(shí),套利資金起到抑制作用。而當(dāng)價(jià)差縮小,期指下跌時(shí),空頭又會(huì)主動(dòng)平倉(cāng),因此有維持期指穩(wěn)定的作用。從近期盤(pán)面看,套利資金已經(jīng)不滿足每月幾個(gè)點(diǎn)的收益,大量撤出,因此股指期貨相對(duì)于現(xiàn)貨震蕩明顯加劇,昨天盤(pán)中甚至有出現(xiàn)逼空的跡象。
華泰長(zhǎng)城期貨研究所尹波認(rèn)為,基于對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的判斷,雖然期現(xiàn)價(jià)差依然維持高位,但仍建議投資者在低位逢低介入的中線多單可以繼續(xù)持有,且根據(jù)中金所盤(pán)后公布的持倉(cāng)數(shù)據(jù)來(lái)看,在多方明顯占據(jù)優(yōu)勢(shì)的情況下,空方依然沒(méi)有出現(xiàn)減倉(cāng)的跡象。在多空雙方籌碼沒(méi)有出現(xiàn)明顯改變的情況下,站在有利一方的多頭投資者牢牢持有建立的多頭頭寸的邏輯也成立。(林彥龍)
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