國外銀行理財法律監(jiān)管嚴(yán) 銀行不能承諾預(yù)期收益

2008年04月20日 16:47 來源:北京晚報 發(fā)表評論

  自去年底以來,國內(nèi)不少銀行理財產(chǎn)品接連爆出“零收益”。近日,某銀行的一款QDII理財產(chǎn)品被清盤。在日趨火熱的理財市場上再次掀起了不小的波瀾。

  一年前理財產(chǎn)品熱銷火爆場面依舊歷歷在目,銀行許諾的預(yù)期收益率曾經(jīng)不斷“水漲船高”,10%、15%、18%、20%……如今遭“當(dāng)頭一棒”的投資者開始質(zhì)疑:“預(yù)期收益率忽悠了誰?到底誰應(yīng)該埋單?”

  據(jù)《參考消息》報道,無論是“零收益”,還是QDII產(chǎn)品遭清盤,首先暴露的是理財產(chǎn)品設(shè)計本身的缺陷。國外政府對銀行理財產(chǎn)品如何監(jiān)管?金融機(jī)構(gòu)在銷售理財產(chǎn)品時是不是也一味強(qiáng)調(diào)預(yù)期收益率?金融機(jī)構(gòu)如何提示投資風(fēng)險?投資者在購買產(chǎn)品時是否了解相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險?國外資本市場某些監(jiān)管經(jīng)驗或許可供借鑒。

  日本:風(fēng)險預(yù)警“不厭其煩”

  日本法律對銀行推銷理財產(chǎn)品的程序做出了詳細(xì)的規(guī)定,從源頭上保證了投資者對理財產(chǎn)品有了風(fēng)險預(yù)期。三井住友銀行國際業(yè)務(wù)部高級部長代理高島曉向記者詳細(xì)介紹了銀行推銷產(chǎn)品的過程。

  客戶開戶“過三關(guān)”

  首先,銀行會根據(jù)風(fēng)險等級將產(chǎn)品分門別類做成目錄,并把基金產(chǎn)品的銷售程序編成手冊發(fā)給員工,進(jìn)行培訓(xùn)要求他們熟悉各種產(chǎn)品。客戶前來咨詢理財產(chǎn)品,需要先填寫一份包括家庭年收入、資金運(yùn)作目的、有無投資經(jīng)驗等內(nèi)容的調(diào)查問卷,并在調(diào)查表上簽字。

  隨后,銀行職員會向根據(jù)客戶經(jīng)驗和投資目的,有針對性地推薦理財產(chǎn)品,并詳細(xì)介紹相關(guān)情況。當(dāng)遇到老年人或者第一次涉足金融產(chǎn)品的,銀行職員會花費(fèi)更多時間解釋,直到客戶聽懂并簽字。

  然后,銀行將把產(chǎn)品有何風(fēng)險,最壞的運(yùn)作情況和最好的運(yùn)作情況一一告知,客戶在表示了解之后簽字。通過以上3個步驟,拿到客戶3個簽名后,銀行才能開戶。

  法律嚴(yán)規(guī)風(fēng)險提示

  一般情況下,即使面對很有投資經(jīng)驗的客戶,銷售一種產(chǎn)品也要一小時左右的時間。當(dāng)記者問到“預(yù)期收益率”時,高島曉說,這個詞不可能從銀行職員嘴里說出來。對于老產(chǎn)品,銀行會出示該產(chǎn)品歷史業(yè)績圖表,但并不解釋,因為任何說明都難免帶有主觀色彩。而把“預(yù)期收益率”印在宣傳冊上,在日本銀行來看,根本是不可想像的做法。

  日本銀行之所以嚴(yán)格執(zhí)行這一系列繁瑣的程序,并不僅僅是為了回避與客戶發(fā)生沖突,更主要是因為《金融產(chǎn)品交易法》規(guī)定,只有嚴(yán)格履行告知義務(wù),產(chǎn)品運(yùn)作出現(xiàn)虧損時,銀行才能不承擔(dān)任何法律責(zé)任。

  對于金融監(jiān)管,日本日興資產(chǎn)管理公司大中華區(qū)總裁宮里啟輝對記者說,金融廳下設(shè)的證券監(jiān)督管理委員會,專門從民間招募專業(yè)人才,每年或每半年下到各個金融公司去檢查,從公司守法性、風(fēng)險管理、運(yùn)作規(guī)程、人力資源、內(nèi)部協(xié)作等各方面進(jìn)行考察,一旦發(fā)現(xiàn)問題,立刻給出“行政指導(dǎo)”,或報告金融廳給予相應(yīng)的處分。

  德國:不準(zhǔn)承諾預(yù)期收益

  德國個人理財?shù)姆绞酱笾掳ㄣy行存款、投資房地產(chǎn)、人壽保險、基金和股票等,但德國人相對謹(jǐn)慎,投資高風(fēng)險產(chǎn)品比例不大。在銀行理財產(chǎn)品市場監(jiān)管方面,德國有一套比較成熟的做法。

  只準(zhǔn)提歷史業(yè)績

  由于銀行金融混業(yè)經(jīng)營,德國銀行多為全能型銀行,可以提供包括商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)在內(nèi)的全套金融服務(wù)。對一般家庭而言,銀行往往成為最重要的“投資顧問”。銀行可以根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況和風(fēng)險承受能力,提供個人投資建議,幫助客戶選擇股票、債券、保險和儲蓄等金融產(chǎn)品。

  為了爭奪客戶,銀行會競相推出不同的個人理財產(chǎn)品。那么,德國銀行在宣傳理財產(chǎn)品的時候,是否一味的強(qiáng)調(diào)預(yù)期收益率呢?老百姓購買銀行理財產(chǎn)品前對其了解有幾何?

  現(xiàn)任德意志銀行房地產(chǎn)基金公司Global Skyline Capital總裁鄭驄博士在接受記者采訪時指出,不同的產(chǎn)品有不同的收益率,德國銀行在宣傳金融產(chǎn)品時,明文規(guī)定不準(zhǔn)承諾預(yù)期收益率,只允許公示歷史業(yè)績,嚴(yán)禁誤導(dǎo)投資者。

  投資風(fēng)險分級制

  按理說,投資者應(yīng)對自己的投資決定承擔(dān)責(zé)任。但德國曾發(fā)生這樣一個真實的故事:一個學(xué)生用學(xué)費(fèi)投資股市,結(jié)果股票下跌,學(xué)費(fèi)全賠了進(jìn)去。后來,這名學(xué)生起訴銀行,法庭判決銀行退回全部學(xué)費(fèi)。理由是銀行沒有盡到告知義務(wù),學(xué)生沒有收入,且不能承受這樣的高風(fēng)險。

  目前,德國證券交易風(fēng)險共分5級。德國銀行通常會向投資者提供全面的咨詢服務(wù),投資者在權(quán)衡自己的風(fēng)險承受能力后選定某個金融產(chǎn)品投資時,需要本人簽署相關(guān)文件。

  全程監(jiān)管降風(fēng)險

  為了有效降低金融風(fēng)險,德國金融監(jiān)管局在加強(qiáng)對投資者風(fēng)險教育的同時,于今年2月份同德國中央銀行就金融監(jiān)管達(dá)成了新的協(xié)議,金融監(jiān)管局負(fù)責(zé)監(jiān)督證券交易的全過程。

  諸如企業(yè)虛假宣傳、證券場外交易以及腐敗行為等,金融監(jiān)管局會直接干預(yù),并將違法者繩之以法。

  美國:

    法律成熟監(jiān)管有力

  

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