信產部最新統計數據顯示，2007年前11個月，我國通信設備制造領域總計完成營業(yè)收入11078億元，同比增長14%；實現利潤總額365億元，同比增長89%。然而，利潤率卻僅為3.3%，低于全國工業(yè)企業(yè)6.5%的平均水平，這已是我國通信產業(yè)領域長期未解決的問題。

　　華為和中興是我國通信設備領域兩大旗艦性的企業(yè)，據估計，華為2007年營業(yè)收入達到1100億元，海外市場約占70%；中興2007年營業(yè)收入約為510億元，海外市場份額達53%，首次超過國內�？梢哉f，無論從規(guī)模、競爭力還是市場、增長率來看，我國通信設備領域已經進入了雙寡頭時代。

　　國內是根基

　　爭奪即將展開

　　華為、中興是我國通信類企業(yè)中的成功的典型，通信類總體企業(yè)利潤下降，華為和中興應該成為它們發(fā)展的樣板，提高核心競爭力和準確的定位是提高利潤的關鍵。

　　研究華為的專家程東升說道：“發(fā)展的必然需求拉動了國際化，而不是為了國際化而國際化。有足夠的資本實力支撐，這來自于多年來國內市場的持續(xù)大規(guī)模增長，使華為渡過了國際市場遲遲沒有大規(guī)模啟動的難關。國內市場是華為牢固的根基，國際化必須均衡國內和國外兩個市場�！比A為高層也多次在不同場合表示，海外市場如何大，不會放棄國內市場。從中興來看，其實也走的是這條路，當然也不能忽視一些在海外投資時遇到的非經濟因素風險。

　　在3G發(fā)牌及行業(yè)重組即將啟動的背景下，中資電信設備股一直得到投資者垂青，加上各大主要電信營運商在奧運前已積極計劃提升本身技術及設備水平，料對盈利有正面影響。國金證券給予買入評級，目標價為67元。2007～2009年中興對應EPS為1.24元、1.62元、2.56元，6個月目標價為67元。但是，中興通訊最大的風險在于市場對3G的炒作具有很大不確定性，而正研發(fā)的4G、WiMAX技術亦存在技術及商業(yè)化的風險。

　　國內市場：重大機遇期望地

　　今年國內電信重組有望啟動、3G牌照發(fā)放也極有可能，而且國內移動通信設備面臨新一輪投資，預計，3G牌照發(fā)放后三年，3G手機市場規(guī)模分別為693億元、876億元、966億元，3G資本投資分別為808.1億元、825.0億元、846.1億元，三年累計資本支出2479.2億元，這都為中興、華為提供了巨大的機遇。

　　2007年6月，在中國移動集團GSM集中采購項目中，華為以23.6%的合同份額成為該項目第二大供應商，合同總金額近7億美元。華為還中標中國聯通下一代IP承載網絡項目，該網絡將覆蓋全國30個省市自治區(qū)的120多個城市。此外，華為還在國內市場的軟交換、光網絡等領域，獲得了相當數量的訂單。

　　目前，中興TD手機授權專利和申請專利109項，居國內第一，中興也一直在TD測試中表現優(yōu)異，隨著國內3G項目啟動，預計中興在TD手機市場份額先期會達到15%以上。這將帶動中興在國內市場的持續(xù)發(fā)力，對此，國金證券預測，中興國內業(yè)務收入預測：2008、2009、2010、2011年分別為180.8(YOY18.6%)、315.4(74.4%)、339.4(7.6%)、368.5(8.6%)億元，同比增速為18.6%、74.4%、7.6%、8.6%。

　　國際市場：中興商業(yè)WiMAX走在前列

　　1月17日，華為宣布獲得印度第二大電信運營商MTNL的MPLS骨干網設備訂單，同時，巴西通信公司Oi也宣布和華為簽訂大約5.68億美元的3G訂單。頻頻的海外訂單顯示了華為在海外市場的業(yè)績，其實華為2007年的業(yè)績主要得益于海外業(yè)務增長。據悉，2007年華為總計獲得了160億美元的電信網絡設備訂單，其中70億美元為移動網絡訂單。同時，華為的IP DSLAM以31.5%的市場份額居全球第一，且DSL市場份額持續(xù)上升。

　　中興在海外具有明顯競爭力的是移動網絡訂單，據Gartner的統計數據顯示，2007年上半年，全球188份移動網絡設備訂單中有33%為中興囊括。特別是在CDMA領域，去年前6個月中興基站的銷量一度排名全球第一。中興GSM設備的銷量實現了300%的增長，這使其在全球范圍內的GSM供應量達到了9000萬線。

　　高速的增長和市場份額主要還是由于中興成本優(yōu)勢明顯，據統計，中興基站設備成本占歐美廠商比例為59%，低端GSM手機制造成本約17美金，而歐美約30美金。

　　1月16日有消息稱，中興將在今年開始研發(fā)屬于4G范疇的WiMAX技術，預計于2008年中期開始大量出口商業(yè)WiMAX設備。（席大偉）