半年報登臺亮相 市場將掀追捧高送轉(zhuǎn)熱潮

　　繼7月12日深市東方鋯業(yè)公布今年首份中報后，13日，滬市樂凱膠片中報也正式亮相，正式宣布2010年中報大幕已經(jīng)正式拉開。相較東方鋯業(yè)凈利大漲八成的亮麗登場，樂凱公司中期每股虧損0.006元的業(yè)績顯然并不盡如人意。不過，從此前已發(fā)布的半年報業(yè)績預(yù)報看，有超過七成的公司中報預(yù)喜，顯示與中國經(jīng)濟走勢相對應(yīng)，大部分上市公司仍保持了今年一季度高增長的態(tài)勢。

　　根據(jù)WIND資訊統(tǒng)計，截至7月11日，滬深兩市共有788家上市公司預(yù)告了上半年業(yè)績。包括東方鋯業(yè)在內(nèi)，業(yè)績預(yù)喜上市公司達601家，占比達76%，其中業(yè)績預(yù)增及略增的上市公司分別為261家和142家，扭虧公司106家。而在這些公司中，預(yù)告凈利潤最大增幅達到或超過5倍的就達45家，其中有19家的增幅甚至達到10倍以上。從行業(yè)分布上看，業(yè)績預(yù)增的公司主要集中在機械設(shè)備、電子元器件、化工、房地產(chǎn)、醫(yī)藥生物、信息設(shè)備和有色金屬等板塊。而令人欣喜的是，這些業(yè)績增幅排名靠前的上市公司，業(yè)績增長主要因為主營業(yè)務(wù)的增長，表明隨著金融危機影響的消退并受益于國家刺激政策效果的持續(xù)發(fā)揮，上市公司的盈利能力正在逐步恢復(fù)。

　　有市場人士認為，鑒于下半年業(yè)績基數(shù)增長以及宏觀經(jīng)濟面臨諸多不確定性導(dǎo)致下半年經(jīng)濟增速有可能放緩，上市公司業(yè)績增速在下半年極有可能隨之放緩，呈現(xiàn)前高后低的走勢，中期業(yè)績增速很有可能成為年內(nèi)峰值。但近期，大盤走勢將會加入中報因素，行情很可能圍繞中報展開。

　　而在中報披露期間，那些業(yè)績預(yù)增題材、高送轉(zhuǎn)概念無疑將會受到投資者的高度關(guān)注。事實上，從近期市場表現(xiàn)看，隨著大盤的回穩(wěn)，一些業(yè)績預(yù)期明顯向好的公司表現(xiàn)非常搶眼，多只個股出現(xiàn)逆市連續(xù)上漲，部分個股甚至出現(xiàn)連續(xù)漲停。

　　雖然目前披露業(yè)績預(yù)報的銀行股并不是很多，但市場仍相信銀行股半年報業(yè)績可能會再次超出預(yù)期。以發(fā)布業(yè)績預(yù)告的招商銀行、寧波銀行為例：受益于各項業(yè)務(wù)發(fā)展良好、利差提高、利息收入和非利息收入增長，招商銀行今年上半年凈利潤同比增長50%以上；而寧波銀行受益于業(yè)務(wù)快速增長和拆遷補償款到位，預(yù)計上半年凈利潤將超過12億元，同比增長70%至80%。銀河證券和興業(yè)證券都建議投資者關(guān)注上市銀行半年報業(yè)績超預(yù)期的可能性。

　　7月11日人民銀行公布的上半年金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計報告，上半年新增人民幣存款7.6萬億元，6月新增13311億元，存款余額同比增長19%。據(jù)此，華泰聯(lián)合證券維持對銀行股“增持”的評級。該公司認為，銀行股后續(xù)貸存比的壓力或有所減少。原因是：第一，銀監(jiān)會要求6月底前各行貸存比須低于75%，而6月底貸存比的達標，也意味著后續(xù)不存在進一步大幅降低貸存比的壓力；第二，上半年財政存款(直接存放于央行)增加1萬億元，下半年或?qū)⒅饾u支出，重新流入銀行體系，帶來銀行存款的增加；第三，今年央行預(yù)定的7.5萬億元的信貸目標已完成大半，下半年只剩下2.9萬億元，這意味著下半年貸款投放相比上半年將顯著放緩，而貸款的放緩可能帶來貸存比壓力的下降。且隨著銀行融資和政府平臺問題的逐漸明朗，也隨著政策和流動性預(yù)期的逐步改善，前期過度打壓的估值，或有望部分修正。

　　值得關(guān)注的是，過去對大盤銀行股不是很喜好的私募基金，目前也開始對銀行股產(chǎn)生了濃厚的興趣并開始進場吸籌。簡適投資的投資總監(jiān)楊典整體上對下半年的行情較為看好，同時在金融板塊中則對銀行股較為看重。他說，國內(nèi)A股市場的銀行股明顯被低估了，而且他認為銀行股在未來中期會有非常大的行情及比較好的表現(xiàn)。

　　深圳市金中和投資管理有限公司首席執(zhí)行官曾軍則認為，三季度很可能是投資者重新介入中國內(nèi)地市場，分享中國經(jīng)濟高速增長紅利的一個非常好的入市機會。他表示，“如果市場要轉(zhuǎn)折的話，還有一部分大家可以重點關(guān)注的就是金融股，比如銀行、保險等，可以在特定時段獲得超額收益。”記者 李俠