證監(jiān)會(huì)擬斬?cái)酀撘?guī)則 禁止利用研究報(bào)告內(nèi)幕交易

　　據(jù)中國(guó)之聲《央廣新聞》16時(shí)23分報(bào)道，針對(duì)利用證券研究報(bào)告進(jìn)行內(nèi)幕交易的行業(yè)“潛規(guī)則”，中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前擬重拳出擊。最新發(fā)布公開征求意見的《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，對(duì)于機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告的流程作出嚴(yán)格要求，強(qiáng)調(diào)禁止利用研究報(bào)告進(jìn)行內(nèi)幕交易或牟取私利。

　　此前，媒體曾多次曝光利用研究報(bào)告進(jìn)行內(nèi)幕交易的案例，其手法包括提前泄露報(bào)告內(nèi)容讓利益方搶先買進(jìn)，或是借研究報(bào)告為自營(yíng)做掩護(hù)進(jìn)行相反操作等等。這次的《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》中要求機(jī)構(gòu)研究報(bào)告發(fā)布必須建立審閱機(jī)制即在研報(bào)發(fā)布前，由相關(guān)人員進(jìn)行研報(bào)質(zhì)量管理和合規(guī)審查。且除上述人員外，發(fā)布方其他人員以及上市公司、基金管理公司、證券資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)的人員均不得在發(fā)布前審閱研究報(bào)告。

　　其次，《暫行規(guī)定》還要求，研報(bào)發(fā)布方應(yīng)防止證券分析師利用發(fā)布研報(bào)為自身及其利益相關(guān)者牟取不當(dāng)利益。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待證券研究報(bào)告使用者，不得將擬發(fā)布的證券研究報(bào)告內(nèi)容或者觀點(diǎn)，提前提供給內(nèi)部部門及人員或者特定使用者。

　　《暫行規(guī)定》其中第十二條指出，對(duì)具體某個(gè)股票做出明確估值和投資評(píng)級(jí)的研究報(bào)告，須在該報(bào)告發(fā)布日，披露截至當(dāng)天報(bào)告發(fā)布方持有該股票的數(shù)量、市值及占公司自營(yíng)投資總額的比例。同時(shí)，該報(bào)告發(fā)布當(dāng)天及下一個(gè)交易日，發(fā)布方的自營(yíng)投資不得進(jìn)行與研究報(bào)告觀點(diǎn)相反的交易，以防止券商做出“心口不一”的違規(guī)操作。

　　《暫行規(guī)定》還要求，擔(dān)任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商或者財(cái)務(wù)顧問(wèn)，自確定并公告發(fā)行價(jià)格之日起40日內(nèi)，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關(guān)的證券研究報(bào)告等等，專門設(shè)置了靜默期。（記者柴華）