據(jù)記者了解,以海富通上證周期50ETF為代表的行業(yè)類ETF受到機構(gòu)青睞。部分機構(gòu)借道ETF“圍獵”周期行業(yè),期待后市分享周期性行業(yè)上漲行情。國信證券研究所副所長、首席金融工程分析師葛新元認為,較高的流動性和盈利性使得上證周期50指數(shù)成為一只良好的ETF跟蹤標的。
以海富通上證周期50ETF為代表的ETF受機構(gòu)投資者青睞,除了其優(yōu)異的市場代表性外,套利交易無疑是另一個重要的原因。
國泰君安證券介紹,傳統(tǒng)的折溢價套利已為一些投資者熟悉,其收益來源于ETF一級、二級市場的差價,與大盤的漲跌無關(guān)。
在實踐操作中經(jīng)常聽到有投資者抱怨:“明明看準趨勢買了股票,可因為是T+1日交易,當(dāng)天不能拋出!睂Υ耍8煌ɡ碡攲<冶硎,可借道ETF實現(xiàn)套利,如指數(shù)大幅低開、又出現(xiàn)強勁拐點時,可買入一定數(shù)量的ETF,把ETF贖回成一籃子股票組合,待盤中反彈時賣出;或者先在低點買入一籃子股票,然后換成ETF,待反彈時迅速拋出,獲利了結(jié)。
股指期貨上市后,利用ETF實現(xiàn)雙向市場套利成為可能。海富通理財專家表示,假如預(yù)期周期指數(shù)的表現(xiàn)將超過市場指數(shù),可以買入周期指數(shù)的ETF產(chǎn)品,同時賣出滬深300指數(shù)期貨合約,投資者都可以穩(wěn)定地獲得周期指數(shù)超越滬深300指數(shù)表現(xiàn)的超額收益。(程俊琳)
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