上證周期50ETF現(xiàn)雙重套利機會

　　據(jù)記者了解，以海富通上證周期50ETF為代表的行業(yè)類ETF受到機構(gòu)青睞。部分機構(gòu)借道ETF“圍獵”周期行業(yè)，期待后市分享周期性行業(yè)上漲行情。國信證券研究所副所長、首席金融工程分析師葛新元認為，較高的流動性和盈利性使得上證周期50指數(shù)成為一只良好的ETF跟蹤標的。

　　以海富通上證周期50ETF為代表的ETF受機構(gòu)投資者青睞，除了其優(yōu)異的市場代表性外，套利交易無疑是另一個重要的原因。

　　國泰君安證券介紹，傳統(tǒng)的折溢價套利已為一些投資者熟悉，其收益來源于ETF一級、二級市場的差價，與大盤的漲跌無關(guān)。

　　在實踐操作中經(jīng)常聽到有投資者抱怨：“明明看準趨勢買了股票，可因為是T+1日交易，當(dāng)天不能拋出�！睂Υ耍�海富通理財專家表示，可借道ETF實現(xiàn)套利，如指數(shù)大幅低開、又出現(xiàn)強勁拐點時，可買入一定數(shù)量的ETF，把ETF贖回成一籃子股票組合，待盤中反彈時賣出；或者先在低點買入一籃子股票，然后換成ETF，待反彈時迅速拋出，獲利了結(jié)。

　　股指期貨上市后，利用ETF實現(xiàn)雙向市場套利成為可能。海富通理財專家表示，假如預(yù)期周期指數(shù)的表現(xiàn)將超過市場指數(shù)，可以買入周期指數(shù)的ETF產(chǎn)品，同時賣出滬深300指數(shù)期貨合約，投資者都可以穩(wěn)定地獲得周期指數(shù)超越滬深300指數(shù)表現(xiàn)的超額收益。（程俊琳）