加息對民眾影響：貸款買房買車成本將上升

　　央行突然不對稱加息令市場人士深感意外 存款加息幅度整體大于貸款

　　自2008年12月23日以來，央行首次調(diào)整利率。在過去將近2年的時間里，央行將利率維持在歷史低位。業(yè)內(nèi)人士表示，此次加息意味著央行提前步入加息周期。

　　文/記者方利平、劉新宇(署名除外)

　　昨晚，央行意外加息，宣布自10月20日起上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率。這是自2008年12月23日以來，央行首次調(diào)整利率。為了促進經(jīng)濟復蘇，在過去將近2年的時間里，央行將利率維持在歷史低位。業(yè)內(nèi)人士表示，此次加息意味著央行提前步入加息周期。

　　由于之前市場上絕大部分金融機構(gòu)預期年內(nèi)央行將維持利率不變，此次加息，大出市場意料。

　　根據(jù)央行公布的利率調(diào)整表格，此次利率調(diào)整采取了存貸利率不對稱的加息步伐，在各期限中，除了一年期存款利率和一年期貸款利率加息幅度一致，均為0.25個百分點，半年期存款利率加息幅度比貸款利率小0.02個百分點外，一年以上期限的存款利率加息幅度均大于貸款利率加息幅度。以5年期為例，5年期存款利率上調(diào)了0.6個百分點，而5年及以上貸款利率僅上調(diào)了0.2個百分點。整體而言，存款加息幅度大于貸款加息幅度。

　　這種不對稱加息，主要是考慮為了應(yīng)對目前復雜的經(jīng)濟形勢，一方面，由于近期熱錢加速流入，外匯儲備爆發(fā)性增長，國內(nèi)再次面臨錢太多的問題，在通脹壓力不斷走高的情況下，存款利率保持在低位，使得存款的實際負利率水平不斷擴大，居民儲蓄意愿下降，資金四處沖突，導致房市、農(nóng)產(chǎn)品等資產(chǎn)價格暴漲，帶來了較大的風險，央行需通過上調(diào)存款利率來縮小負利率，引導資金流向；另一方面，由于歐美經(jīng)濟增長下滑，需求下降，我國出口增速下滑，經(jīng)濟也面臨下滑風險，上調(diào)貸款利率將增加企業(yè)資金成本，產(chǎn)生負面影響，所以此次加息對貸款利率采取了相對保守的態(tài)度。

　　市民影響 1

　　1萬元5年定存利息多300元

　　定期存款利率上調(diào)，將令存款收益有所增加，以1萬元為例，存一年期定期存款，收益可以提高25元，存5年期定期存款，則5年利息收益累計可以增加300元。不過，由于目前通脹水平高達3.5%，而且存在繼續(xù)上行的壓力，目前負利率水平已經(jīng)高達1個百分點，還存在進一步擴大的可能。業(yè)內(nèi)普遍估計，明年下半年，通脹可能超過4%，這意味著目前將錢存在銀行，到明年這個時候取出來時，資金的實際購買力將縮水1.5%左右，將錢存在銀行，仍然不劃算。

　　對于已在銀行存了定期存款的市民而言，加息后，將面臨是否應(yīng)將錢取出進行轉(zhuǎn)存以享受較高利率的問題。業(yè)內(nèi)人士表示，這要視定期存款的期限和已存天數(shù)而定，以一年期定期存款為例，計算轉(zhuǎn)折是否劃算，可以用以下公式計算：360天×存期年限×（新利率-原利率)÷（新利率-活期利率)=轉(zhuǎn)存時限。以一年定期存款為例，360×1×（2.5-2.25)÷（2.5-0.36)=42.06天。

　　也就是說，對于存了一年期定期存款的市民而言，如果存款已經(jīng)存了43天，將錢取出再轉(zhuǎn)存，就不劃算了。不過對于已存期限尚未超過43天的市民而言，將錢取出再轉(zhuǎn)存，則要劃算些。

　　市民影響 2

　　貸款買房買車成本將上升

　　貸款利率上調(diào)，也令貸款企業(yè)和貸款買房買車的市民貸款成本上升。不過，由于銀行對首套房貸實行優(yōu)惠利率，對于能獲取下浮利率的首套房貸客戶而言，此次加息帶來的實際影響將比加息幅度要小。以此前獲七折優(yōu)惠利率的房貸客戶為例，打完折后，其承擔的實際利率，將由此前的4.158%上調(diào)為4.298%，實際上調(diào)幅度只有0.14個百分點。

　　不過對于二套及以上房貸客戶而言，形勢要嚴峻些。此前銀行普遍對二套房貸執(zhí)行上浮10%的利率，此次加息后，這部分客戶的實際貸款利率將由此前的6.534%上調(diào)為6.754%，實際上調(diào)幅度將擴大0.22個百分點。對于同樣的150萬元20年期等額還款的二套房貸而言，月供將由此前的11213.64元增加至11409.03元，提高了195.39元。累計應(yīng)還利息將由此前的119.1274萬元提高到123.8166萬元，增加了4.6892萬元。

　　由于大部分銀行對于貸款利率調(diào)整是從下一年開始的，對于絕大部分老房貸客戶而言，今年余下的兩個月，房貸月供不會受影響。不過值得市民特別注意的是，部分銀行的房貸利率調(diào)整，是從下一期開始的，對于這部分市民而言，下月還款時，要注意咨詢銀行，多存點錢進去，以免因存錢不足而造成不良還款記錄。

　　加息原因

　　有效管理通脹預期

　　打擊股市樓市投機

　　央行突然加息，雖然出乎不少市場分析人士預料，但業(yè)內(nèi)專家認為加息在當下的宏觀經(jīng)濟環(huán)境中似乎又是“預料之中”的事�！懊魅站蛯⒐�布三季度的宏觀數(shù)據(jù)，央行加息，反映了CPI和GDP都超預期的可能性較大，監(jiān)管層出于對通貨膨脹和流動性的擔憂而為之�！笔袌鋈耸空J為。

　　中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇接受本報采訪時稱，中國再次采取加息手段，一方面是政府對房地產(chǎn)調(diào)控的一種延續(xù)，另一方面說明，貨幣職能部門對第三季度中國經(jīng)濟基本面有信心，評估后認為存貸款利率提高對實體經(jīng)濟影響不大。貨幣當局希望有效管理通脹預期，另外，加息有助于平抑價格水平，對于股市房地產(chǎn)投機行為具有較好的打擊效果。

　　中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍在接受本報記者采訪時認為，加息首先是為了應(yīng)對貨幣供應(yīng)量增速過快；其次，也是維護人民幣幣值穩(wěn)定的重要利器；另外，今年以來一直飽受詬病存款利率和CPI“倒掛”情況也是加息的一個重要原因；最后，加息也是引導未來預期的一個表現(xiàn)，如果政府不對通脹進行管理，老百姓就會認為存在銀行的錢“越來越不值錢”，將存款拿出來炒作、投機、冒險的可能性肯定會加大，相反，此番加息后，老百姓就吃了一顆“定心丸”，起碼能預期到未來價格上漲的壓力將減少。(記者柳建云、劉新宇)