用“風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)”來形容當(dāng)前的銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售，或許恰如其分。浮動型理財(cái)產(chǎn)品的收益高招接連不斷，保守的固定型理財(cái)產(chǎn)品也漸漸走出去年下半年以來的下降趨勢，在今年的第一季度悄悄回暖。

　　“高收益”頻頻出招

　　由保本到不保本，由掛鉤匯率、股票到掛鉤黃金表現(xiàn)值，甚至一直暗流涌動的外匯保證金交易也終于在中國銀行上海分行打開了缺口，目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益接連攀高。

　　3月中旬，交通銀行在全國推出了全新的得利寶“輝黃2號”人民幣理財(cái)產(chǎn)品。與之前幾乎所有的理財(cái)產(chǎn)品都迫不及待地向客戶保證100%本金保本不同的是，交通銀行首次向客戶宣稱只做到95%的本金保本，但預(yù)計(jì)最高收益率人民幣可以達(dá)到12%，美元可以達(dá)到20.5%。

　　交通銀行理財(cái)經(jīng)理錢君介紹說，操作人民幣理財(cái)產(chǎn)品，銀行一般是留足絕大部分本金存放到同業(yè)，以保證到期的本息相加剛好保本，然后把剩下的小部分資金投資到海外購買期權(quán)等衍生投資，構(gòu)成理財(cái)收益。此次交行只保證95%保本，表明用于國內(nèi)存款的資金量減少，用于購買國外期權(quán)的資金增多，以博得更高的收益。

　　據(jù)了解，去年上半年，興業(yè)銀行曾針對愿意博取高收益的人群推出不保本的理財(cái)產(chǎn)品，但市場反響略顯平淡。

　　在去年交通銀行低調(diào)試點(diǎn)外匯保證金交易后，以外匯見長的中國銀行也在今年2月推出了外匯保證金交易。通過杠桿融資，客戶的收益和風(fēng)險(xiǎn)都被放大到相應(yīng)倍數(shù)。例如，客戶存入100美元，通過10倍放大效應(yīng)，原本5%的收益(5美元)可以變成50美元。雖然中國銀行為該產(chǎn)品設(shè)置了強(qiáng)行平倉制度，但如果判斷失誤，風(fēng)險(xiǎn)也會被放大10倍，所以這種產(chǎn)品被稱為“風(fēng)險(xiǎn)者的游戲”。

　　“保守型”市場回暖

　　在高收益撩動人心的同時(shí)，保守的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，也漸漸改變了去年下半年以來業(yè)務(wù)量一“瀉”不可收拾的局面。

　　工商銀行個(gè)人金融部相關(guān)人士介紹，受股市影響，去年下半年該行推出的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品不太理想，但自今年以來，此類產(chǎn)品已經(jīng)有了40%的銷售增長。據(jù)招商銀行資深理財(cái)師勞嵐分析，固定類投資產(chǎn)品的市場空間會比去年下半年樂觀。

　　事實(shí)上，類比今年第一期發(fā)行的300億元憑證式國債銷售，就可以感受到固定類投資產(chǎn)品的轉(zhuǎn)好。去年銷售的幾期國債都花了較長時(shí)間，但今年普遍都是在幾個(gè)小時(shí)內(nèi)銷售一空。

　　銀行人士表示，由于客戶群相對固定，幾大銀行基本保持了每月新推一期固定產(chǎn)品的頻率。此外，固定收益類產(chǎn)品也在逐步拓寬自己的投資渠道。上海銀行、中信銀行近期都推出了采用信托、集合理財(cái)?shù)确绞降睦碡?cái)產(chǎn)品。

　　多位銀行理財(cái)專家表示，目前不少理財(cái)產(chǎn)品都設(shè)計(jì)了1年以上的投資期限或者不準(zhǔn)提前贖回等安排。一些在股市和銀行理財(cái)之間相對“機(jī)動”的投資者，也可以盡量選擇一些期限較短或者開放式的理財(cái)產(chǎn)品，這樣可以盡量減少機(jī)會成本。(徐 永)