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兩周前﹐本公司──中國海洋石油(中國)有限公司(CNOOC Ltd.,簡稱：中海石油)向美國加州聯(lián)合石油公司(Unocal)的董事會(huì)送交了以全現(xiàn)金方式善意收購要約。在今年早些時(shí)候應(yīng)美國加州聯(lián)合石油邀請與其展開對話之后﹐本公司與美國加州聯(lián)合石油即就雙方可能實(shí)施的合并進(jìn)行了深入談判。我們提出收購要約的原因是﹐美國加州聯(lián)合石油達(dá)70%的油氣儲(chǔ)量靠近我們開展業(yè)務(wù)的亞洲市場﹐因此是一個(gè)非常適合本公司業(yè)務(wù)的收購目標(biāo)。本公司已在紐約和香港證交所上市﹐因此對公司所有股東都負(fù)有誠信義務(wù)。我們相信﹐與美國加州聯(lián)合石油的合并將給包括美國許多大型機(jī)構(gòu)投資者在內(nèi)的本公司股東提供巨大的增長機(jī)會(huì)。
美國加州聯(lián)合石油在亞洲的能源儲(chǔ)備主要是天然氣。它的探明儲(chǔ)量多數(shù)已通過長期合約方式安排供亞洲地區(qū)使用﹐主要供應(yīng)泰國和孟加拉國國的天然氣市場。美國加州聯(lián)合石油還在以印度尼西亞東加里曼丹近海地區(qū)為主的一些地方擁有數(shù)量非常可觀的天然氣資源﹐它們都是未預(yù)訂儲(chǔ)量﹐這里開采出來的天然氣可被加工成液化天然氣(LNG)。LNG的營銷均由印度尼西亞國有機(jī)構(gòu)進(jìn)行﹐所以中海石油對此沒有直接影響力﹐但預(yù)計(jì)這里出產(chǎn)的LNG將主要在亞洲市場銷售。
我們還相信﹐中海石油和美國加州聯(lián)合石油合并后﹐通過開發(fā)美國加州聯(lián)合石油在墨西哥灣和其它油氣產(chǎn)區(qū)的生產(chǎn)潛力﹐我們甚至還能向美國市場提供更多的油氣產(chǎn)品。中海石油去年的油氣產(chǎn)量增長了7%以上。過去3年中﹐本公司的儲(chǔ)量替代率平均達(dá)到了213%左右﹐處于業(yè)內(nèi)最好水平。
在中國和世界其它地方的眾多能源項(xiàng)目上﹐本公司已經(jīng)與許多世界主要的油氣公司結(jié)成了合作伙伴。例如﹐我們已經(jīng)與雪佛龍公司(Chevron)簽署了參與澳大利亞高更(Gorgon) LNG項(xiàng)目的諒解備忘錄﹐這一項(xiàng)目建成后將向中國和美國提供能源。當(dāng)然﹐我們有時(shí)也與這些大公司展開競爭﹐如在收購美國加州聯(lián)合石油這件事上我們就與雪佛龍公司存在競爭。這是因?yàn)槲覀儍杉夜径荚噲D給出最優(yōu)厚的價(jià)格來收購一項(xiàng)優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)。我堅(jiān)信﹐出價(jià)最高的一方將在競購中獲勝。鑒于本公司的出價(jià)較雪佛龍公司迄今為止提出的股票加現(xiàn)金收購出價(jià)高11%左右﹐也就是說多出20億美元﹐因此我們雙方的競購除滿足我們自身利益外也將使美國加州聯(lián)合石油股東受益。無論如何﹐本公司的全現(xiàn)金收購使美國加州聯(lián)合石油股東們可以將更多實(shí)實(shí)在在的美元放進(jìn)自己的口袋﹐而不必再擔(dān)心股市的波動(dòng)和不確定性會(huì)使自己受損。
近年來中國已經(jīng)發(fā)生了巨大變化﹐越來越多的中國企業(yè)已學(xué)會(huì)重視財(cái)務(wù)管理和公司治理。但人們認(rèn)為中海石油在這方面要顯著領(lǐng)先于中國多數(shù)企業(yè)。我們是一家上市公司﹐公司董事會(huì)8名董事中的半數(shù)是非執(zhí)行獨(dú)立董事。我們的母公司自1982年成立以來一直在中國油氣工業(yè)的發(fā)展方面扮演著排頭兵角色。它有著投資級的信貸評級﹐資產(chǎn)負(fù)債表上的凈現(xiàn)金額為正值﹐是一家盈利狀況出色的企業(yè)。
此外﹐本公司是由一批專業(yè)人士經(jīng)營的。包括本人在內(nèi)的公司管理團(tuán)隊(duì)都是在油氣生產(chǎn)行業(yè)一步步成長起來的。我們的處事方式也非常國際化。過去20年中本公司與其它大型石油公司建立了一系列合資企業(yè)。我本人在獲得南加州大學(xué)(University of Southern California)碩士學(xué)位后﹐有13年與跨國石油公司共事的經(jīng)歷﹐其中包括許多美國石油公司。當(dāng)我負(fù)責(zé)中國海洋石油總公司(Cnooc)與菲利普斯石油公司(Phillips)在華成立的一家合資企業(yè)時(shí)﹐我手下的外方員工與中方員工各有200人。這是一段非常有用的經(jīng)歷﹐一想起我在這家中美兩國員工組成的公司與眾人同舟共濟(jì)的歲月﹐就難掩心中驕傲之情。因此我非常高興中海石油與美國加州聯(lián)合石油已開始討論我們提出的收購要約的諸多優(yōu)勢﹐我希望雙方能在近期達(dá)成共同認(rèn)可的協(xié)議。
本公司最近已向美國海外投資委員會(huì)(CFIUS)提出了申請﹐要求審查我們對美國加州聯(lián)合石油的收購計(jì)劃。我們希望能盡快與CFIUS討論此事﹐并回答他們的所有問題。我們準(zhǔn)備對自己提出的收購建議進(jìn)行必要的修改﹐消除人們的任何擔(dān)憂。
當(dāng)本公司董事會(huì)授權(quán)管理層向美國加州聯(lián)合石油提出收購要約時(shí)﹐我就甚至這既會(huì)引發(fā)人們的濃厚興趣﹐也會(huì)引起一些人的擔(dān)心。因此我們圍繞這一交易迅速做出了一些預(yù)先承諾﹐以消除人們的這些擔(dān)心。
人們最根本的擔(dān)心是﹐能否確保美國人的油氣資源留在美國。我在這里保證﹐我們與美國加州聯(lián)合石油合并后將繼續(xù)只在美國市場出售美國加州聯(lián)合石油在美國開采的全部或絕大部分油氣。有些美國公眾擔(dān)心我們會(huì)將美國加州聯(lián)合石油在美國開采的油氣運(yùn)回中國﹐這是一種誤解。將在美國開采的油氣運(yùn)回中國從經(jīng)濟(jì)角度來講根本不合理﹐因?yàn)槊绹旧砭褪鞘澜缱畲蟮哪茉词袌�。事�?shí)上﹐我們將增加在美國的油氣生產(chǎn)﹐特別是在墨西哥灣地區(qū)。這意味著供應(yīng)美國消費(fèi)者的石油將增加而不是減少。值得指出的是﹐跨國石油公司在中國的經(jīng)營很活躍﹐它們可自由決定將自己在中國分享的油氣產(chǎn)量出口到哪里﹐當(dāng)然它們也可在中國國內(nèi)市場出售這些產(chǎn)品。
我還想就工作崗位問題發(fā)出一個(gè)非常明確的信號(hào)﹐我們的第二項(xiàng)承諾是﹐中海石油將挽留絕大多數(shù)美國加州聯(lián)合石油的現(xiàn)有員工﹐特別是美國員工。我們認(rèn)為美國加州聯(lián)合石油具備有吸引力和高效運(yùn)作的業(yè)務(wù)﹐以及高水平的管理團(tuán)隊(duì)。與雪佛龍不同﹐我們與美國加州聯(lián)合石油合并不是著眼于實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)合理化或削減成本﹐因此將讓許多美國人保住工作崗位。
最后一點(diǎn)﹐如果CFIUS審查時(shí)對原屬美國加州聯(lián)合石油的油氣管道﹑儲(chǔ)氣設(shè)施﹑碼頭或其它中游資產(chǎn)轉(zhuǎn)交我公司之手產(chǎn)生任何擔(dān)憂﹐我們都將對引發(fā)擔(dān)憂的資產(chǎn)進(jìn)行出售﹐或置于特別管理安排之中。中游資產(chǎn)在美國加州聯(lián)合石油的資產(chǎn)組合中所占比例相對較小﹐包括該公司在Colonial管線22%的權(quán)益以及在Trans Alaska管線不足2%的權(quán)益。雖然其它很多外國公司熱衷于在煉油廠等美國更重要的能源基礎(chǔ)設(shè)施中擁有更多權(quán)益﹐但我們認(rèn)為﹐持有美國加州聯(lián)合石油的類似資產(chǎn)并非我們提升股東價(jià)值的核心﹐只要資產(chǎn)分拆或CFIUS批準(zhǔn)的對這類資產(chǎn)的特殊管理不損害美國加州聯(lián)合石油的業(yè)務(wù)﹐我們就能接受。
我們承諾的核心是CFIUS的審查程序。本公司最近提交了一份通報(bào)﹐以便CFIUS能開始就此進(jìn)行審查。中海石油在準(zhǔn)備競購時(shí)也在自愿尋求CFIUS的審查。我尊重這套審查程序想要解決的種種擔(dān)憂﹐并相信一次成功的審查有助于加強(qiáng)中美貿(mào)易關(guān)系﹐這對我們兩國都至關(guān)重要。
我知道在美國經(jīng)營一家企業(yè)是項(xiàng)復(fù)雜的工作。只有具備最佳管理團(tuán)隊(duì)的公司才能生存和發(fā)展。因此﹐中海石油將盡力勸說美國加州聯(lián)合石油的經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)加入合并后的公司。美國加州聯(lián)合石油在美國有100多年的經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)﹐合并后的公司將從中受益。我們十分了解美國加州聯(lián)合石油的員工﹐并認(rèn)為他們是石油行業(yè)最優(yōu)秀的員工。中海石油在與其它跨國公司合作方面有20年的豐富經(jīng)驗(yàn)﹐我們曾將來自不同國家的管理團(tuán)隊(duì)有效整合到各個(gè)跨國合資企業(yè)中去。有美國加州聯(lián)合石油現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)與我們的精誠合作﹐我相信我們將創(chuàng)建一家一流企業(yè)。
我知道﹐有關(guān)我們此次競購的爭論將會(huì)繼續(xù)下去。我清楚﹐就某種程度而言﹐中海石油的競購不僅有助于美國人民了解我公司的業(yè)務(wù)﹐也有助于他們了解中國企業(yè)正在發(fā)生的變化。實(shí)現(xiàn)這一目的的最佳方式就是開誠布公﹐對人們的擔(dān)憂作出響應(yīng)﹐并確保美國人民看到我們處理這種情形時(shí)認(rèn)真遵守透明的股東紀(jì)律的做法。
四年前中海石油上市時(shí)﹐股東價(jià)值只有60億美元﹐目前已升至250億美元。我將繼續(xù)致力于將股東價(jià)值帶給中海石油的股東﹐我確信對美國加州聯(lián)合石油的收購有助于實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。我們也將致力于向美國加州聯(lián)合石油股東提供更優(yōu)厚的收購出價(jià)﹐為美國創(chuàng)造油氣生產(chǎn)領(lǐng)域的就業(yè)機(jī)會(huì)﹐并保證我們在這一過程中將是公開和負(fù)責(zé)任的參與者。
(稿件來源：《華爾街日報(bào)》中文網(wǎng)站，本文作者傅成玉是中海石油公司的董事長兼首席執(zhí)行長。)
