理財情景：

　　楊先生和楊太太今年均54歲。去年他們的寶貝女兒出嫁了，兩人這才想到了自己，想對今后養(yǎng)老生活作一番規(guī)劃。楊先生在一家國有企業(yè)任職，月均收入4000元。楊太太已退休，目前每月1000元的退休金。兩人平日較節(jié)省，月均支出2300元。

　　盤點楊先生的金融資產，擁有憑證式國債3萬元、定期存款3萬元、貨幣基金2萬元、1萬元活期存款。前陣子兩人試著認購了1萬元新基金，目前市值大約為10600元，還有市值5萬元的股票，但是在2006年股指翻番的市場中，那只股票沒有任何起色，楊先生猶豫著是否將其拋售。

　　基本分析：

　　楊先生夫婦目前金融資產15萬元左右。其中股票及證券投資基金等風險資產占比40%，國債、定期存款以及貨幣基金等無風險資產占比60%，無負債。

　　對于楊先生夫婦來說，40%的風險資產和60%的無風險資產的比例整體上較為合理。但是風險資產中的股票占比過大。對于50多歲準備規(guī)劃養(yǎng)老的夫婦來說，現金、住房和醫(yī)療是其主要的理財需求。

　　因此投資理財產品應以安全性和流動性為主要關注點。

　　風險投資應該以較為穩(wěn)健的基金為主，股票資產以大盤藍籌股為主，或者不參與股票投資。

　　理財建議：

　　一、資產配置規(guī)劃

　　對于15萬元的金融資產，建議楊先生以50%比例投資于國債、貨幣基金以及一些無風險理財產品，50%投資于各類基金產品，可以3、2、1萬元的金額分別投資于穩(wěn)健型、債券型和股票型的基金。6萬元的無風險資產具體分配建議1萬元投入貨幣基金(滿足3-4個月的生活支出)，其余5萬投資于銀行存款、國債和理財產品(如工行“華泰一號”等兼顧流動性和收益性的產品)。如此配置投資，按照平均年收益率6%的收益率估算，至2013年楊先生退休，資產累計達17萬元。

　　楊先生退休前的6年，楊先生夫婦每月平均會有2200元的儲蓄。這部分資金建議以基金定投的方式長期投資。假設每月投資1000元，則按照10%的年利率、72個月的投資期限，至楊先生退休，這筆基金累計9.8萬元。故通過一次性投資和基金定投，至2013年(楊先生退休)共累計資金26.8萬元，正好可以彌補養(yǎng)老金缺口。

　　楊先生目前持有的股票為未股改的小盤成長股，在2007年股市大幅上漲的背景下，表現不錯，因此可暫時觀望，待合適時機再將其拋售，并按上述方案進行配置。

　　二、保險規(guī)劃

　　除了國家基本醫(yī)療保障，兩人未投保任何商業(yè)醫(yī)療、健康保險。保障程度較低。鑒于養(yǎng)老險的主要目的是增加退休后的收入，因此若沒有尋到合適的養(yǎng)老保險，這項收入可通過投資理財所實現。而醫(yī)療和健康保險更為重要。建議楊先生，一、盡快為兩人選購合適的醫(yī)療健康保險。由于兩人的年齡已54歲，對于大多人壽產品，50、55、60歲是投保年齡的分水嶺。一般超過60歲便難以投保了。二、選擇純保障型的保險，即無保費返還或者分紅，如此達到支付最少金額享受最大保障的目的。

　　楊先生夫婦首先需要把握好時機變現手中的股票。隨后按照1∶1的比例投資于無風險產品和各類基金產品。最后為兩人選擇一款性價比最高的健康險和醫(yī)療保險。如此楊先生夫婦可以安穩(wěn)并且舒適地享受退休生活。

　　(來源：國際金融報，作者：薛蓓 工行上海分行理財師）